Nhà thép ti�n chế

 Triển vá»�ng nhu cầu u ám

Giá quặng sắt đã giảm gần một nửa từ mức cao nhất từ đầu năm đến nay là 171 USD/tấn hồi tháng 3 xuống mức thấp nhất là 81 USD/tấn gần đây – gần như thấp nhất kể từ đầu năm 2020. Giá quặng sắt kỳ hạn tại Singapore đã giảm trong bảy tháng liên tiếp, hoạt động tồi tệ nhất kể từ khi hợp đồng ra mắt vào năm 2013. Những nỗ lực của Trung Quốc nhằm ngăn chặn sự bùng phát của Covid-19 đã chứng kiến những hạn chế nghiêm ngặt, vốn không hỗ trợ cho thị trư�ng bất động sản của nước này, động lực chính của nhu cầu quặng sắt. Riêng Trung Quốc chiếm khoảng 2/3 nhu cầu quặng sắt vận chuyển bằng đư�ng biển.

Tâm lý đã xấu đi kể từ �ại hội �ảng Cộng sản Trung Quốc lần thứ 20 với chính sách lĩnh vực bất động sản vẫn lạc quan và chính phủ tiếp tục duy trì nguyên tắc “nhà ở để ở, không phải để đầu cơ�.

Lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc chiếm gần 40% lượng tiêu thụ thép của nước này. Lĩnh vực đó đã suy giảm mạnh trong hơn một năm trong bối cảnh các biện pháp nhà ở tiếp tục bị thắt chặt trên khắp Trung Quốc kể từ tháng 3 khi các thành phố bắt đầu áp dụng lệnh cấm bán hàng.

Doanh số bán nhà của Trung Quốc lại giảm trong tháng 10, phản ánh những khó khăn mà thị trư�ng bất động sản phải đối mặt, khi n�n kinh tế chậm lại và dịch Covid-19 bùng phát làm giảm nhu cầu mua nhà.

Trong 10 tháng từ tháng 1 đến tháng 10, doanh số bán nhà trên toàn quốc đã giảm 25.6% tính theo mét vuông và 28.2% v� giá trị, theo dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia. �ầu tư bất động sản giảm 8.8% trong giai đoạn này, xấu đi từ mức giảm 8% trong chín tháng đầu năm. Số lượng khởi công xây dựng mới của các nhà phát triển bất động sản trong nước đã giảm 37.8% trong khoảng th�i gian từ tháng 1 đến tháng 10, so với mức giảm 38% từ tháng 1 đến tháng 9, do các nhà phát triển không muốn khởi công xây dựng mới.

Hiệp hội Thép Thế giới dự kiến nhu cầu thép của Trung Quốc sẽ giảm 4% trong cả năm, khiến nhu cầu toàn cầu dự kiến giảm 2.3% trong bối cảnh lạm phát gia tăng và lãi suất tăng. Vào năm 2023, các dự án cơ sở hạ tầng mới và sự phục hồi nhẹ của thị trư�ng bất động sản có thể ngăn nhu cầu thép tiếp tục giảm.

Sắp tới, triển v�ng của quặng sắt sẽ phụ thuộc phần lớn vào cách Trung Quốc tiếp cận bất kỳ đợt bùng phát Covid nào nữa cũng như quy mô kích thích mà chính phủ Trung Quốc công bố.

Gần đây nhất, các nhà quản lý của Trung Quốc đã công bố kế hoạch 16 điểm để giải cứu lĩnh vực bất động sản của đất nước. Các biện pháp bao gồm khuyến khích các ngân hàng cho các nhà phát triển vay và nới l�ng các yêu cầu thanh toán đối với ngư�i mua nhà.

GDP của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm xuống 3.3% trong năm nay, theo dự báo của nhà kinh tế Trung Quốc của chúng tôi, thấp hơn nhi�u so với mục tiêu 5.5% của chính phủ. �ồng th�i, nhu cầu thép toàn cầu đang yếu đi khi các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách ti�n tệ. Vào năm 2023, Quỹ Ti�n tệ Quốc tế dự đoán GDP của Trung Quốc sẽ tăng 4.4%. Trong khi đó, các cố vấn của chính phủ Trung Quốc cho biết h� sẽ đ� xuất các mục tiêu tăng trưởng kinh tế khiêm tốn cho năm tới, từ 4.5% đến 5.5%.

Nhu cầu bên ngoài Trung Quốc cũng gặp khó khăn

Nhu cầu thép trên toàn thế giới cũng đang suy yếu, phản ánh tác động của giá năng lượng cao cũng như lãi suất tăng của ngân hàng trung ương.

Tại EU, nhu cầu thép dự kiến sẽ giảm 3.5% vào năm 2022, theo Hiệp hội Thép Thế giới. Với việc tình hình cung cấp khí đốt không được cải thiện ngay lập tức, nhu cầu thép ở EU sẽ tiếp tục giảm vào năm 2023 với rủi ro giảm đáng kể trong trư�ng hợp th�i tiết mùa đông khắc nghiệt hoặc nguồn cung năng lượng bị gián đoạn thêm.

V� phía cung, trong khoảng th�i gian từ tháng 1 đến tháng 9 năm nay, sản lượng thép thô trong Liên minh châu Âu đã giảm 8.2% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 105.8 triệu tấn, dựa trên dữ liệu của WSA. Sản lượng của Nhật Bản giảm 6% xuống 67.8 triệu tấn, trong khi sản lượng của Hàn Quốc giảm 4.4% xuống 50.5 triệu tấn.

Ấn �ộ là điểm sáng duy nhất trên thị trư�ng thép toàn cầu với sản lượng của nước này đạt 93.3 triệu tấn trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9, tăng 6.4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tổng sản lượng được dự báo sẽ tăng 6.1% vào năm 2022 và 6.7% vào năm 2023 phù hợp với mục tiêu của Chính phủ Ấn �ộ là tăng gấp đôi công suất sản xuất quốc gia lên 300 triệu tấn vào năm 2030-2031 nh� tiêu dùng đô thị và chi tiêu cơ sở hạ tầng mạnh mẽ, đi�u này cũng sẽ thúc đẩy nhu cầu v� tư liệu sản xuất và ô tô. Con số tăng trưởng của Ấn �ộ là cao nhất trong số những ngư�i tiêu dùng thép hàng đầu toàn cầu.

Mới đây nhất, Ấn �ộ đã bất ng� dỡ b� thuế xuất khẩu đối với một số sản phẩm thép và quặng sắt vốn đã bị áp đặt hồi tháng 5. �i�u này bao gồm quặng sắt cục và quặng sắt có hàm lượng sắt dưới 58% và quặng sắt dạng viên. Trong khi đó, quặng sắt cục và quặng mịn có hàm lượng sắt trên 58% vẫn sẽ chịu mức thuế 30%. �i�u này có nghĩa là các nhà sản xuất quặng sắt sẽ quay trở lại thị trư�ng xuất khẩu nhưng mức độ nhập khẩu sẽ phụ thuộc vào nhu cầu từ nhà nhập khẩu chính là Trung Quốc. Giá quặng sắt giao dịch dưới áp lực sau thông báo.

Sản lượng thép trung quốc

Sản lượng thép của Trung Quốc cũng chịu áp lực trong phần lớn th�i gian của năm. �ầu năm 2022, việc cắt giảm sản lượng ở một số khu vực trong th�i gian diễn ra Thế vận hội mùa đông ảnh hưởng đến sản lượng quốc gia, trong khi trong những tháng gần đây, việc đóng cửa vì Covid đã gây thêm áp lực lên cả cung và cầu thép.

Biên lợi nhuận thép âm đã thúc đẩy các nhà máy tăng cư�ng cắt giảm sản lượng trước các đợt hạn chế thép mùa đông, với khoảng 20 nhà máy đóng cửa lò cao và tăng tốc bảo trì cuối năm, cắt giảm ít nhất 100,000 tấn sản lượng hàng ngày. Các nhà sản xuất thép ở Trung Quốc thư�ng được lệnh giảm sản xuất trong những tháng mùa đông để giảm ô nhiễm.

Sản xuất thép của Trung Quốc đang giảm - phần lớn là do cuộc khủng hoảng bất động sản của Trung Quốc. Tổng sản lượng thép của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 10 đạt 860.57 triệu tấn, giảm 2.2% so với cùng kỳ năm ngoái và so với mức giảm 3.4% so với cùng kỳ trong tháng 1 đến tháng 9, theo dữ liệu từ Cục thống kê quốc gia . Trong khi đó, việc Trung Quốc hạn chế sản lượng thép hàng năm để hạn chế lượng khí thải carbon vẽ ra một bức tranh ảm đạm cho nhu cầu quặng sắt trong tương lai.

Nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc chậm lại

Trong bối cảnh sản lượng thép từ Trung Quốc giảm, nhập khẩu quặng sắt cũng chịu áp lực trong năm nay.

Tổng cục Hải quan cho biết, Trung Quốc đã mua 94.98 triệu tấn quặng sắt trong tháng 10, giảm so với 99.71 triệu tấn của tháng 9, trong khi h� giảm 1.7% so với cùng kỳ xuống 917 triệu tấn trong 10 tháng đầu năm.

�ồng th�i, dự trữ quặng sắt tại các cảng của Trung Quốc đã tăng kể từ giữa tháng 10, đạt 136 triệu tấn vào giữa tháng 11. Tồn kho cảng quặng sắt của Trung Quốc là một chỉ số quan tr�ng phản ánh sự cân bằng cung và cầu, cũng như mạng lưới an toàn và sự mất cân đối giữa nguồn cung quặng sắt và nhu cầu của nhà máy thép.

Với mùa xây dựng cao điểm sắp kết thúc và với sự phục hồi nhu cầu dự kiến không đạt như kỳ v�ng, sản lượng thép và nhu cầu quặng sắt sẽ có ít khả năng tăng trong ngắn hạn và trung hạn.

Nguồn cung của Úc tăng cao hơn, các lô hàng của Brazil bị ảnh hưởng

Nguồn cung không đồng nhất với việc xuất khẩu của Úc tăng trong năm nay do hoạt động mạnh mẽ của các chuyên ngành, trong khi nguồn cung từ Brazil, nước xuất khẩu lớn thứ hai thế giới sau Úc, thấp hơn một chút so với mức của năm ngoái do quốc gia này đang gặp khó khăn trong việc xuất khẩu quặng sắt trở lại đến mức từng thấy trước thảm h�a đập Brumadinho vào tháng 1 /2019.

Năm 2021, tổng xuất khẩu sắt của Brazil đạt 358 triệu tấn, vẫn giảm so với 371 triệu tấn xuất khẩu năm 2018. Xuất khẩu năm 2022 cũng gặp khó khăn với tổng lượng quặng sắt xuất khẩu từ Brazil vào khoảng 154 triệu tấn trong nửa đầu năm 2022.

Sản lượng từ đầu năm đến nay của Vale giảm xuống còn 227 triệu tấn, đánh dấu mức giảm 1.9% so với cùng kỳ năm ngoái. �i�u này chủ yếu là do sản lượng giảm 6% được báo cáo trong quý đầu tiên của năm 2022 do lượng mưa lớn ở Minas Gerais vào tháng 1 khiến hoạt động của Hệ thống phía Nam và �ông Nam bị tạm dừng.

Vale gần đây đã cắt giảm hướng dẫn sản xuất cho năm 2022 xuống còn 310-320 triệu tấn từ 320-335 triệu tấn, so với sản lượng gần 316 triệu tấn vào năm ngoái. Nhìn xa hơn v� phía trước, Vale vẫn đặt mục tiêu đạt công suất hàng năm là 400mtpa.

Tổng xuất khẩu của Brazil được dự báo sẽ đạt 347 triệu tấn vào năm 2022, giảm khoảng 2.8% so với năm 2021.

Trong khi đó, Úc đang trong quá trình tăng cư�ng nguồn cung từ một số dự án mới, trong đó dự án lớn nhất là m� South Flank 80 triệu tấn/năm của BHP bắt đầu hoạt động vào năm 2021. �i�u này diễn ra sau khi m� Eliwana 30 triệu tấn/năm của Fortescue bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2020 và đã tăng sản lượng kể từ đó. Trong năm nay, m� Gudai Darri 43mtpa của Rio bắt đầu hoạt động vào tháng 6, trong khi Fortescue dự kiến bắt đầu hoạt động tại m� Iron Bridge 22mtpa trong năm nay, nhưng ngày bắt đầu của việc này đã được đẩy sang Quý 1 năm 2023.

Những dự án mới này, cùng với một số dự án mở rộng, có thể gây thêm áp lực giảm giá.

Các công ty lớn gần đây đã công bố báo cáo quý ba, với FMG báo cáo tăng 2 triệu tấn theo năm lên 47.5 triệu tấn, Rio Tinto tăng thêm 1 triệu tấn theo năm ngoái lên 84 triệu tấn và BHP cũng đóng góp thêm 1.5 triệu tấn theo năm lên 72 triệu tấn.

Khối lượng xuất khẩu quặng sắt của Úc cao hơn 0.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa đầu năm 2022, với nguồn cung quặng sắt mới bắt đầu được cung cấp trực tuyến từ các nhà sản xuất lớn. Xuất khẩu được dự báo sẽ tăng 3,1% trong năm 2022-23 để đạt 903 triệu tấn và tăng 3.8% lên 937 triệu tấn trong năm 2023-24, theo dữ liệu thương mại của Úc (Bộ Công nghiệp, Khoa h�c và Tài nguyên).

Sắp tới, chúng ta sẽ tiếp tục thấy nguồn cung tăng mạnh từ các dự án mới ở Úc, cùng với việc Vale tiếp tục nhắm mục tiêu công suất sản xuất hàng năm là 400mtpa.

Giá quặng sắt giảm trong ngắn hạn

Có nhi�u cản trở phía trước đối với quặng sắt vì có những lo ngại rằng chính sách không có Covid nghiêm ngặt của Trung Quốc sẽ tiếp tục duy trì trong th�i gian tới, bất chấp việc nới l�ng các hạn chế của Covid gần đây và chính phủ cam kết tăng cư�ng tiêm chủng cho ngư�i cao tuổi. Chúng tôi tin rằng chính phủ Trung Quốc có thể sẽ tuân thủ chính sách không có Covid cho đến hết mùa đông. Trung Quốc tiếp tục chứng kiến các ca nhiễm Covid hàng ngày kỷ lục, dẫn đến việc một số thành phố thắt chặt các hạn chế di chuyển. Các báo cáo v� các cuộc biểu tình của Covid ở Trung Quốc cũng có thể sẽ gây bất lợi cho tâm lý.

Chúng tôi tin rằng triển v�ng ngắn hạn vẫn là giảm với nhu cầu chậm chạp từ Trung Quốc cho thấy giá sẽ có xu hướng giảm. Chúng tôi dự đoán giá sẽ giảm xuống còn 85 USD/tấn trong quý đầu tiên của năm 2023 và dao động quanh mức 90 USD/tấn trong suốt quý hai và quý ba.

Giá sẽ được hỗ trợ trong 2H23 do kỳ v�ng v� sự phục hồi ở Trung Quốc và nới l�ng các hạn chế do Covid-19, với giá di chuyển trên 95 USD/tấn trong Q4.

Tuy nhiên, có vẻ như Trung Quốc sẽ tiếp tục hạn chế sản lượng thép thô đồng th�i tìm cách thay thế công suất thép cũ bằng công suất lò hồ quang điện để giúp nước này đạt được các mục tiêu khử cacbon. Tăng trưởng công suất lò hồ quang điện (EAF) làm giảm công suất lò oxy cơ bản (BOF) sẽ là mối lo ngại đối với triển v�ng trung và dài hạn đối với nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc. Nó cũng cho thấy rằng chúng ta đã thấy nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc đạt đỉnh vào năm 2020.

Nguồn tin: satthep.net